2024-10-14
从slisBNB到veLISTA，Lista DAO如何构建DeFi新生态
这个夏天，除了 meme 币群魔乱舞，DeFi 板块也有一系列特色表现，从机制到治理，一众蓝筹项目从多方面引发市场关注。
7 月 25 日，老牌 DeFi 项目 Aave 发起新的经济模型提案，主要包括启动「购买和分发」计划，同时建议安全模块升级为新的「质押模块」，以解决过去在处理坏账时出现的增发问题，从供需两个维度提升 AAVE 的升值潜力。此外，7 月 29 日，另一个蓝筹 DeFi 项目 Compound 也在搞事，曾利用治理攻击控制 Balancer 的巨鲸 Humpy 发起并获得通过的一项赋予 COMP 收益属性的提案，但这引起了社区对 Compound 去中心化治理的担忧。为应对这一风险，Compound 提出了「提案守护者」机制，通过多签名防止恶意投票以提升治理安全性。
而在 BSC 生态，7 月 30 日，Binance 发布公告宣布自下一个 Launchpool 起，Binance Web3 钱包的 DeFi BNB 资产将计入 Launchpool 奖励计算。第一个官宣的资产就是 BSC 生态头牌 DeFi 项目 Lista DAO 推出的流动性质押代币 slisBNB。
如果用户在 Binance Web3 MPC 钱包中持有 slisBNB，那么将自动计入 Launchpool BNB 持仓量，以获得奖励。除了 Launchpool 平台之外，Megadrop 和 HODLer 空投也将支持去中心化 BNB 资产。
8 月 13 日，Binance Launchpool 上线 Toncoin (TON)；8 月 21 日，Binance Launchpool 紧接着又上线了 Dogs (DOGS)。用户除了可以使用 BNB、FDUSD 等资产来挖矿获取收益之外，在 Binance Web3 MPC 钱包中的 slisBNB 也将计入 Launchpool。
Launchpool 新资产，slisBNB 如何打通 CeFi+DeFi？
先来解释一下什么是 slisBNB，这是由 Lista DAO 构建的 BNB 原生收益和流动质押代币，slisBNB 的价值会随着 BNB 的质押年化收益率而增长。用户可以自由地在不同的 DeFi 平台上赚取额外收益，同时被动地获得质押奖励。目前据官网显示，slisBNB Compound 收益为 33%，此外还有平台的 CAC 第三季积分。
具体来说，用户可以将 BNB 转换为 slisBNB 参与流动性质押，从而获得 slisBNB 作为质押奖励，还可以在 PancakeSwap、Thena Finance 等各种流动性池中为 slisBNB 和 lisUSD 提供流动性，赚取交易和 LP 费用。
相关阅读：《一文详解 Lista DAO：BNB 生态的头部 LSDFi 协议》
如今，slisBNB 又拥有了一项全新的应用场景，就是成为 Binance Launchpool 支持的资产。Binance Launchpool 一向被认为是 CEX 里最具性价比的质押游戏，尽管近期由于市场行情等原因，Binance 暂缓了 Launchpool 开启频率，但毋庸置疑，当下一次 Launchpool 进行时，拥有多重收益属性的 slisBNB 会成为市场焦点。截止撰稿时，据官网数据，已经有 334,519.3271 枚 BNB 参与了 Lista DAO 质押。
为什么 Binance 会选择 slisBNB 作为 Launchpool 的新资产呢？简单理解就是 Lista DAO 作为 BSC 头牌 DeFi 项目有这个实力承担这一重任，用 Lista DAO 的链上 BNB 来做质押，DeFi+CeFi 双重 buff，更加安全，更加灵活，收益也会更高。
Binance 提供的高流动性与 slisBNB 的收益潜力结合，为用户提供了更丰富的收益选项。用户可以通过在 Lista 上质押 BNB 以及在 Binance launchpool 质押 slisBNB 获得双重收益有助于吸引更多资本进入 DeFi 市场。
通过将 slisBNB 引入 Binance Launchpool，用户可以在一个熟悉的环境中探索和参与 DeFi 产品，降低新用户进入 DeFi 世界的门槛。与 Binance 合作提高了 Lista 及 silisBNB 的信任度和安全感，强背书使得用户更愿意参与，促进 DeFi 市场的成熟和稳定。这和 ListaDAO 的 Make DeFi Easier 的远景一脉相承，让更多用户透过 CeFi 的入口进入 Binance Web3 钱包从而参与 DeFi 生态，也会减少小白用户出错的可能性。
用户参与 Launchpool 的方式也非常简单，将 BNB、slisBNB 等资产放入到 Launchpool 池中，获得的代币按小时计算，获得的代币数量与用户参与池中的代币数量与贡献的代币总数成正比。
散户友好，如何理解 Lista DAO 的产品策略
说完 slisBNB，或许我们也应该将目光放在 Lista DAO 的原生代币 LISTA 上。对于大户来说，能够多元利用 BNB 资产是 Lista DAO 的项目特性之一，但对于市场散户，Lista DAO 也充分考虑了其投资特性，给出了同样值得关注的解决方案。
高流通低市值，LISTA 的潜力分析
6 月 20 日，LISTA 上线 Binance 并开放交易，截止撰稿时，LISTA 价格为 0.35 美元。其总流通供应量达到 23%，即 230,000,000 枚 LISTA。在研究了 LISTA 的释放规则后，发现其确保了初期的较高流通量和较低市值，有效减轻了短期内抛压，同时为散户创造了有利的投资环境。
具体来看，Binance Megadrop 分配了 10% 的代币供应，并在推出当天全部解锁。而分配给 Lista DAO 空投的 10% 代币中，85%（即 8.5% 的总代币供应量）在推出时解锁，其余的 15%（相当于 1.5% 的总代币供应量）将在 9 月底前解锁。
投资者和顾问获得了 19% 的代币供应，其中仅有 1% 在推出时解锁，其余的 18% 将锁仓一年，并从 2025 年 6 月起，在未来两年内按季度线性释放，直至 2027 年 3 月。
团队获得的 3.5% 代币供应则全部锁仓一年，从 2025 年 6 月起，按季度线性释放，直至 2029 年 3 月。社区激励部分占据了 40% 的代币供应，这部分代币的释放将在 2024 年 7 月启动，并持续到 2044 年 6 月，期间释放速度逐年递减。
长期主义，解析 Lista DAO 的治理机制
相比同期市场项目，Lista DAO 的代币排放规则显然更偏向散户投资者，与此同时，Lista DAO 在 7 月 24 日推出了 veLISTA 和 veToken 治理模型，这也从另一方面凸显出 Lista DAO 在机制设计方面的长期主义心态。
veToken 模型（Vote-Escrowed Token Model）是指将代币锁仓和治理权紧密结合，有助于稳定代币价格，减少投机行为，并确保参与者的利益与协议的长期成功紧密绑定。
在 Lista DAO 中，用户可通过锁定 LISTA 来铸造 veLISTA（锁定期限最长为 52 周），从而积极参与协议治理，包括发起提案和投票。与此同时，根据 veLISTA 持仓数量分发奖励，协议超过 50% 的收益将分配给 veLISTA 持有者。
在 Lista DAO 的社区 AMA 中，官方介绍称锁仓 1 周时，1 LISTA 兑换 1 veLISTA，锁仓 20 周则 1 LISTA 兑换 20 veLISTA。锁定时间越长获得的 $veLISTA 越多，从而能获得更多的投票权和激励。
目前，从 veLISTA 开始，ListaDAO 已经发行了 4 个 LIP 治理投票，分别是：
· LIP 001 - 将协议费用转换为 LISTA 代币以增强社区激励
· LIP 002 - 降低借款利率以提高平台利用率
· LIP 003 - 将 wstETH 列为 Lista DAO 上的经典抵押品
· LIP 004 - 将 FDUSD 作为借入 lisUSD 的抵押品选项
Lista DAO 的收入来源包括来自锁仓 LISTA 的 Early Claim Fee、流动性质押手续费、即将推出的 lisUSD 铸造费、lisUSD 借款利息以及 ETH 提现费。因此用户的激励包括 slisBNB、WBETH、lisUSD、veLISTA 等。截止撰稿前，据官网数据，已有超 19.5 万美元奖励分发给了社区。
5 月 6 日，Lista DAO 宣布与流动性聚合协议 Magpie 合作推出 Listapie，其利用 Lista DAO 的 veToken 机制，将 LISTA 代币收集并锁定到 veLISTA，用于提高 Lista DAO 的收益率并增强治理权限。
文章开头我们也提到，Aave 开启了回购计划为治理代币找到了一个需求场景，但其实 veToken 模式对于散户相比于回购模式更友好。
回购主要目的是减少市场上的代币供应量，稳定市场价格；不过这容易造成项目方老鼠仓，对散户不友好。而 veToken 模式通过锁定代币来加强用户对项目的长期承诺，鼓励长期持有和项目参与，就会减少市场的短期投机行为。配合 Lista 的排放规则，veToken 模式对散户更友好、收益更高。
不断进击的 Lista DAO
除了前文介绍的 Lista DAO 中 slisBNB、veLISTA 等产品机制，官方还于近期更新了算法市场运营（AMO）模块自动化系统，利用先进的算法来优化市场运营，根据 lisUSD 价格的变化动态调整利率，使其价格稳定在 1 美元。
因为较高的利率通常会促使用户偿还贷款，从而减少 lisUSD 的供应，从而在 lisUSD 挂钩不足时提高 lisUSD 的价格。与此同时，较低的利率往往会鼓励借贷，从而增加 lisUSD 的供应，当 lisUSD 过度挂钩时，这会降低 lisUSD 的价格。通过利用尖端算法来管理市场动态，AMO 模块增强了稳定性，提高了流动性，并为 lisUSD 创建了更高效和可预测的交易环境。
可以看出，Lista DAO 一直保持着稳定的项目更新频率，并没有因为上线 Binance 而摆烂。在生态运营方面，Lista DAO 也积极和 BSC 生态其它项目保持紧密合作并且提供了可观的 farm 收益。在官方文档中，Lista DAO 表示将引入 BNB 再质押和相应的流动性再质押代币，以进一步增强生态系统的流动性和功能。
用户友好并不只是嘴上说说而已，近期 Lista DAO 的 UI 支持简体中文，以更好地支持亚太地区用户，而在此之前，Lista DAO 还赔付了因 UI 问题导致部分用户提前 claim veLISTA 遭受的损失。
与此同时，我们也不得不意识到 DeFi 项目都可能面临包括智能合约漏洞、中心化、市场波动、流动性问题、惩罚机制、赎回延迟、协议依赖、治理挑战和互操作性漏洞在内的各种风险。ListaDAO 在这方面则使用 AvengerDAO 的 Web3 安全框架来评估了一下项目当前的安全性实施和意识，包括业务连续性、加密钱包、去中心化金融、项目管理和智能合约安全。虽然在某些领域还有改进空间，如多签钱包的持有者多样性和更详细的业务连续性文档，但整体评估结果显示，他们对安全性和最佳实践的承诺非常强烈，潜在风险较低。
在此前的介绍文章中，曾提到 Lista DAO 的目标是让更多人参与到 DeFi 生态中来，享受 LSD 带来的红利。Lista DAO 的项目背景使其与最顶尖的 CEX 有良好的合作关系，从而拥有了生态位和护城河。对高风险偏好和稳定收益需求的用户都有相应的产品策略，彰显了其项目 Slogan「Making DeFi Easier」，这也是 Lista DAO 一以贯之的核心愿景和使命。
ListaDAO 群组： https://t.me/ListaDAO_CN