2024-10-24
可定制流动性供应策略，Aperture的MaaS套件都适合谁？
什么是 MaaS？
做市商即服务（MaaS）是一套综合工具，旨在为协议所有者加强链上流动性供应。MaaS 与 Aperture 的意向性流动性管理解决方案有相似之处，但它是专门为满足链上做市商的需求而定制。该平台拥有先进的企业级功能，并有强大的客户支持服务水平协议（SLA）作为后盾。MaaS 提供精细的流动性管理方法，为协议所有者提供先进的工具，以优化其做市商策略。
MaaS 提供复杂的链上库存管理、高效的做市商/承销商头寸再平衡以及先进的算法交易工具，以优化流动性供应和做市商策略。
MaaS 的用户受益于非凡的灵活性，可实现精确的控制粒度和可定制的实践管理水平，包括从高度参与到基本自动化的各种方法。
MaaS 适合谁？
MaaS 主要为处于不同开发阶段的协议所有者设计，从代币发布前到代币发布后的成熟项目，这个多功能平台可以满足协议在增长和市场占有率的不同阶段不断发展的需求。
无论处于哪个开发阶段，MaaS 都能为协议所有者提供：
可定制的流动性供应策略
实时市场分析和响应机制
风险管理工具，以应对动荡的市场条件
随实验方案需求增长的可扩展解决方案
通过为协议开发的不同阶段提供量身定制的解决方案，MaaS 成为寻求在其整个生命周期内建立和保持强大市场地位的项目的宝贵资产。
什么是链上做市商？
对于考虑链上做市的协议和公司所有者来说，集中流动性做市商提供了一个强大的工具来提高资本效率和市场深度。以 Uniswap V3 等协议为例，您可以将流动性供应集中在最有可能发生交易活动的特定价格范围内。
与传统的自动做市商（AMM）模型相比，通过利用集中的流动性，用户更有可能获得更高的资本回报。但是，此模型需要更主动的管理。您需要定期监控市场状况并重新平衡您的头寸，以确保您的流动性保持在最佳价格范围内。虽然这可以提高性能，但也需要更复杂的风险管理策略来减轻潜在的无常损失。
实施集中流动性做市可以显著提高您的协议的交易效率，吸引更多用户，并可能增加费用收入。
MaaS 的工作原理
机制概述
在 MaaS 下，协议所有者将项目代币和以太币或稳定币存入 Aperture 托管的保险库。资产只能由协议所有者提取。Aperture 的唯一作用是按照协议的指示管理流动性和库存。然后将资产分为两部分：库存和活跃流动性。
MaaS 将负责根据协议所有者的偏好在市场上动态维持一定水平的流动性。主动流动性逐渐再平衡，以 50-50（以太币/稳定币 - 项目代币）的比率在当前池价格附近实现深度流动性。
制造者与接受者头寸再平衡
Aperture MaaS 通过支持制造者和接受者重新平衡策略，为协议所有者提供了企业级灵活性。
做市商再平衡是一种不通过占用现有流动性来获取再平衡所需代币的方法。相反，代币是通过在自动做市商（AMM）中提供流动性来被动转换的。这种方法可有效实现再平衡，而不会造成无形损失。
当市场情况需要迅速采取行动时，用户可以通过利用链上场所的现有流动性来启动做市商再平衡。这种方法主要适用于时间紧迫的情况，而且在这种情况下实现无常损失是可以接受的。
算法交易工具
算法交易工具是 MaaS 工具套件的一部分，可更好地帮助协议所有者管理库存。用户可使用 TWAP（价格加权平均价）或 VWAP（成交量加权平均价）功能，通过 AMM 中的做市商或承销商获取或清算资产。